Private Equity & Strategic Investors

Unsere Kunden profitieren von der profunden Kenntnis globaler Unternehmen, Märkte und Kulturen, die unsere Beraterteams bei ihrer langjährigen Tätigkeit für internationale Private-Equity-Gesellschaften, Fonds und strategische Investoren erworben haben. Wir stellen unseren Kunden eine integrierte Betrachtung unter strategischen, operativen und finanziellen Gesichtspunkten bereit und runden dies mit einer praxisbezogenen Umsetzung ab. Unsere Teams aus Branchen- und Funktionsexperten verfolgen einen strukturierten Serviceansatz, der den gesamten Investitionszyklus umspannt und unseren Kunden dabei hilft, die richtigen Anlageentscheidungen zu treffen. Wir bieten Private-Equity-Firmen, Fonds und Unternehmenskunden eine breite Palette von strategischen und operativen Beratungsleistungen, die alle Phasen des Transaktionsprozesses abdecken. Unsere Beraterteams stellen dem Management strategische Einblicke bereit, sprechen Empfehlungen für effektive operative Verbesserungen aus und zeigen Chancen für eine umfassende Wertschöpfung auf, um die C-Levels bei ihren Anlageentscheidungen zu unterstützen.

Commercial Due Diligence (CDD)/Vendor Due Diligence (VDD)

CDD und VDD sind Instrumente, mit denen sich die Attraktivität, die Chancen, aber auch die Risiken eines Zielobjekts bemessen lassen. Wir legen unseren käufer- wie verkäuferseitigen Kunden eine übersichtlich strukturierte Analyse der wichtigsten Markttreiber und Branchentrends, des Wettbewerbsumfelds und Kundenuniversums vor und bewerten den Businessplan des Übernahmeziels. Bei einer strategischen Transaktion untersuchen wir zudem das Synergiepotenzial der beteiligten Unternehmen. Dank des Know-hows unseres erfahrenen Transaction Services Teams können wir Private-Equity-Firmen auch bei der Post-Merger-Integration wirkungsvoll unterstützen.

Unsere Beraterinnen und Berater haben eine Vielzahl von M&A-Projekten für renommierte Unternehmen erfolgreich abgeschlossen und dabei eng mit Corporate-Finance-Gesellschaften zusammengearbeitet. Diese Expertise bildet die Grundlage für ihre tiefgehende Kenntnis des gesamten Investitionsprozesses. Je nach Fokus des Private-Equity- oder Fondskunden können wir zudem auf spezifische Branchen- und Funktionskompetenzen zurückgreifen.

Operational Due Diligence (ODD)

Im Auftrag von Private-Equity-Firmen und strategischen Investoren führen unsere Beraterteams ODDs für alle relevanten Transaktionstypen durch, von Standalone- und Bolt-on-Investitionen bis hin zum Carve-out von Unternehmensteilen. Während einer Operational Due Diligence vergleichen und analysieren wir funktionsrelevante KPIs, die auf das Geschäftsfeld des Zielunternehmens zugeschnitten sind. Im Fokus dieses Benchmarkings steht die Validierung zentraler Angaben aus dem Businessplan des Unternehmens wie CAPEX, Betriebskapital, Materialkosten und Gewinnmargen. Anhand der ODD wird die operative und funktionale Performance des Zielobjekts evaluiert, bei gleichzeitiger Identifizierung von Verbesserungspotenzialen und betrieblichen Risiken.

Bei dieser Aufgabe können sich unsere Beraterteams aus einem umfangreichen Werkzeugkasten bedienen, um Einblicke für den Private-Equity- oder Fondskunden zu gewinnen, wobei die exakte Auswahl des Tools vom Geschäftsprofil des Zielunternehmens abhängig ist. Für Assets aus dem Fertigungssektor kann ein Rapid Plant Assessment (RPA) durchgeführt werden, das Produktionsdaten des Werks und Erkenntnisse aus Standortbegehungen nutzt, um diese mithilfe der im RPA vorgesehenen Bewertungskategorien zu evaluieren. Nachdem die Performance in jeder Kategorie erfasst wurde, definieren unsere Beratungsexperten geeignete Verbesserungsmaßnahmen.

Audit-Fragebögen sind ein weiteres nützliches Instrument zur Identifizierung von Hebeln, mit denen sich die funktionale Aufstellung eines Kunden optimieren lässt. Auf Grundlage der dabei gewonnenen Erkenntnisse können Empfehlungen zu Overhead-Kosten, Einkaufsstrategie, Vertriebsmodell und sonstigen Funktionen ausgesprochen werden. So ermittelt unser Procurement Excellence Team beispielsweise aktuelle Beschaffungsdaten und vergleicht sie für eine Spend-Analyse mit dem zugehörigen Datenkubus. Anschließend wird jede Empfehlung mit Blick auf ihren voraussichtlichen Effekt und ihre Umsetzbarkeit eingestuft und im größeren Kontext des Geschäftsplans bewertet.

Technical/Digital Due Diligence

Bei einer Technical/Digital Due Diligence (TDD/DDD) untersuchen wir die technologischen Fähigkeiten und potenziellen Risiken eines Zielunternehmens während des Transaktionsvorgangs. Hierzu zählt eine umfassende Analyse der technologischen Infrastruktur und Anforderungen des Unternehmens, seiner digitalen Fähigkeiten und des Potenzials für innovationsgetriebenes Topline-Wachstum. Die wichtigsten Bestandteile beider Prüfungen lauten:

Technologiebewertung: Hierunter fällt die Evaluierung des Technologiestacks einschließlich Softwaresystemen, Hardwareinfrastruktur und IT-Architektur. Anhand dieser Bewertung können unsere Teams potenzielle technologische Lücken, Skalierbarkeitsprobleme oder veraltete Systeme identifizieren, die das künftige Wachstum und die Performance des Zielobjekts beeinträchtigen könnten.

Digitale Fähigkeiten: Unsere Digitalexperten überprüfen die Digitalstrategie, die Onlinepräsenz sowie etwaige Transformationsinitiativen des Zielunternehmens. Dabei bewerten sie die Effektivität seiner digitalen Marketingaktivitäten, seine E-Commerce-Fähigkeiten, das Kundenerlebnis sowie die Data-Analytics-Kompetenz. Auf diese Weise können sie die digitale Reife des Zielunternehmens und dessen Potenzial für digitale Exzellenz und Topline-Wachstum feststellen.

Innovationspotenzial: Um Innovationsfähigkeit und Wachstumspotenzial des Zielobjekts zu evaluieren, bewerten unsere Private-Equity-Berater seine Forschungs- & Entwicklungsaktivitäten, sein IP-Portfolio, die Innovationskultur sowie Partnerschaften mit externen Technologieanbietern. Ziel dieser Prüfung ist es, außergewöhnliche Technologie-Assets oder technologiegetriebene Wachstumspotenziale zu identifizieren.

Cybersicherheit und Datenschutz: Dieser Aspekt beinhaltet die gründliche Analyse der Maßnahmen und Praktiken für Cybersicherheit und Datenschutz im Zielunternehmen, wie Datenschutzrichtlinien, IT-Sicherheitsinfrastruktur und die regulatorische Compliance. Unsere Beraterteams ermitteln so potenzielle Risiken für Cybersicherheit und Datenschutz, die sich nachteilig auf den Betrieb oder die Reputation des Zielunternehmens auswirken könnten.

Technologie-Roadmap: Wir unterstützen das Topmanagement von Private-Equity-Firmen bei der Entwicklung einer Technologie-Roadmap für ihr Zielobjekt. Hierzu identifizieren wir Fallstudien und potenzielle Technologiesynergien, bewerten die Machbarkeit einer Integration der Zielobjekt-Technologie mit den Kundensystemen und definieren die nach der Akquisition notwendigen Schritte für eine gelungene Technologie-Integration und profitables Wachstum.

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Wertschöpfung

Der Private-Equity-Sektor hat ein goldenes Jahrzehnt hinter sich, mit Multiples, die um 50 bis 60 Prozent nach oben geschossen sind. Diese Zeiten sind vorüber. Die Inflationswerte verharren auf hohem Niveau, die Zinsen haben ein massives Comeback erlebt, und das Wirtschaftswachstum in vielen Regionen lässt zu wünschen übrig.

In Zeiten wie diesen brauchen C-Level einen starken Beratungspartner an ihrer Seite. Unsere erfahrenen Expertenteams unterstützen Private-Equity-Firmen, Fonds und strategische Investoren seit vielen Jahren dabei, auch unter schwierigen Bedingungen Mehrwert zu generieren. Wir führen Jahr für Jahr mehr als 700 erfolgreiche Beratungsprojekte durch und genießen eine erstklassige Reputation. Tatsächlich stehen wir bei der Bewertung der Performanceverbesserung seit 2014 kontinuierlich auf Rang 1.

Für Ihr Private-Equity-Portfolio halten wir vier effektive Werthebel bereit: Commercial Excellence, Topline-Wachstum, Rentabilitätssteigerung und Deleveraging. Wir zeigen Ihnen, wie Sie diese Hebel für die Wertschöpfung einsetzen können, und stehen Ihnen dabei tatkräftig zur Seite.

Unsere Private-Equity-Experten identifizieren Chancen für die aktive Wertsteigerung Ihres Portfolios und wenden dabei unser bewährtes Umsetzungskonzept sowie proprietäre Produkte und Services an. Wir begleiten Sie mit Beratungsleistungen durch den gesamten Prozess, von der Formulierung einer strategischen Vision und der Identifizierung kurzfristiger Optimierungshebel über die Erarbeitung eines umfassenden Wertschöpfungsplans für die mittel- bis langfristige Entwicklung bis hin zu einer gewinnbringenden Exit-Strategie.

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Infrastrukturinvestitionen

Der in Teilen pandemiebedingte Nachholbedarf bei Investitionen in die Infrastruktur birgt außerordentliche Chancen für Anleger, die mehr als eine Durchschnittsrendite anstreben. Aktuell versucht eine Vielzahl von Akteuren, sich einen Anteil am Geschäft mit Nachhaltigkeitstrends zu sichern, die unsere Gesellschaft und Wirtschaft auf Jahrzehnte hinaus prägen werden. In dieser Situation ist es wichtiger denn je, Risiken, Laufzeiten und Renditen sorgfältig abzuschätzen. Unser Private-Equity-Team verfügt nicht nur über fundierte Kenntnisse in Infrastruktursegmenten wie Energie, umweltfreundliche Materialien oder Mobilität, sondern ist auch mit Transaktions- und Wertschöpfungsprozessen bis ins kleinste Detail vertraut. Als führendes Beratungsunternehmen mit einem umfangreichen Pool an Branchenexperten unterstützen wir Sie dabei, neue Herausforderungen zu meistern und eine tragende wie profitable Rolle bei der Stärkung der Infrastruktur zu spielen – jetzt und in der Zukunft.

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Equity Story – Exit-Wert

Unser Expertenteam unterstützt Private-Equity-Gesellschaften, Fonds, strategische Investoren und ihre Portfoliounternehmen bei der Entwicklung einer datengetriebenen Equity Story, mit der sich in der letzten Phase des Investitionszyklus ein maximaler Exit-Wert erzielen lässt. Hierfür erstellen wir einen integrierten Businessplan, der messbar wirksame Maßnahmen wie ein Topline-Optimierungsprogramm, Betriebskostensenkungen und ein branchenspezifisches Implementierungsmanagement (Proof of Concept) umfasst. Ergänzend dazu beraten wir das Managementteam des Kunden zum geeigneten Exit-Zeitpunkt und Exit-Kanal. Unser Transaction Services Team führt Sie durch den gesamten Carve-out-Vorgang, hilft Ihnen bei der Bewältigung der unvermeidlichen Komplexitäten und sorgt durch einen reibungslosen Übergang dafür, dass zentrale Geschäftsfunktionen kontinuierlich weiterlaufen.

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